Meta et Microsoft investissent des sommes énormes dans l'IA – mais Microsoft déçoit les investisseurs

Auteur: nzz.ch

Résumé

Les géants technologiques américains Meta et Microsoft accélèrent les investissements massifs dans l'infrastructure d'IA pour monétiser leurs services. Tandis que Meta convainc les investisseurs avec des revenus publicitaires solides et des prévisions optimistes, Microsoft déçoit avec une croissance du cloud plus faible que prévu. Les entreprises technologiques des « Magnificent Seven » tentent de retrouver leur domination boursière, tandis que des doutes persistent quant à la rentabilité des investissements géants en IA.

Personnes

• Mark Zuckerberg
• Satya Nadella
• Elon Musk
• Sam Altman

Thèmes

• Infrastructure d'IA et centres de données
• Résultats trimestriels des géants technologiques
• Services cloud et leur croissance
• Régulation numérique et conflits commerciaux
• Monétisation des applications d'IA

Résumé détaillé

Les Magnificent Seven sous pression

Les sept plus grandes entreprises technologiques américaines, connues sous le nom de « Magnificent Seven », ont perdu l'attention des investisseurs ces derniers mois. Bien qu'elles aient longtemps dominé la bourse, les analystes tournent de plus en plus leurs regards vers d'autres secteurs et les « 493 autres entreprises » de l'indice S&P 500. Cette évolution exerce une pression sur les géants de la technologie pour qu'ils prouvent leur pertinence et leur rentabilité.

La stratégie IA agressive de Meta porte ses fruits

Meta sous la direction de Mark Zuckerberg s'est systématiquement éloigné au cours des trois dernières années de son ancien rêve du métavers et s'est transformé en une entreprise axée sur l'IA. Le géant de la publicité utilise les excellents rendements de son activité publicitaire numérique – basée sur Facebook, WhatsApp et Instagram – pour investir des sommes immenses dans les centres de données d'IA et les experts.

Au trimestre actuel, Meta a annoncé un chiffre d'affaires entre 53,5 et 56,5 milliards de dollars, bien au-dessus des estimations des analystes de 51 milliards de dollars. Particulièrement impressionnante est la prévision des dépenses en capital pour 2026: Meta prévoit d'investir 115 à 135 milliards de dollars – considérablement plus que les 111 milliards de dollars attendus. L'action a augmenté de plus de 10 pour cent après les heures de bourse. Zuckerberg n'a cependant pas pu fournir de chiffres concrets sur la rentabilité des investissements en IA et a promis des réponses plus détaillées dans les trimestres à venir.

La croissance du cloud de Microsoft déçoit

Microsoft a quant à lui encaissé une défaite. L'action du géant de Redmond a chuté de 5 pour cent après les heures de bourse, car le segment cloud n'a pas crû aussi rapidement qu'espéré. L'activité de jeux vidéo a également déçu les attentes au trimestre des fêtes. Bien que Microsoft, en tant que plus grand fabricant de logiciels au monde, intègre de plus en plus d'applications d'IA dans ses produits, l'entreprise manque de puissance de calcul suffisante pour maintenir le rythme de croissance souhaité.

L'entreprise a augmenté ses dépenses d'investissement au trimestre écoulé à 37,5 milliards de dollars – une augmentation de 66 pour cent par rapport à l'année précédente. Satya Nadella, PDG de Microsoft, souligne régulièrement l'importance des applications pratiques de l'IA pour les changements positifs dans le « monde réel ». Les investisseurs restent cependant sceptiques quant à la capacité de Microsoft à acquérir suffisamment d'utilisateurs payants pour justifier les dépenses énormes.

Défis réglementaires et risques géopolitiques

Meta pointe du doigt les différends réglementaires en Europe et aux États-Unis, notamment les dispositions de protection des mineurs qui pourraient nuire à l'activité publicitaire. Particulièrement pertinent est le différend de l'administration Trump avec l'Europe sur sa législation numérique restrictive. Étant donné que Meta réalise près d'un quart de son chiffre d'affaires total (sur 60 milliards de dollars) en Europe, une aggravation des conflits commerciaux pourrait avoir des impacts considérables.

Perspectives et autres résultats

Les résultats trimestriels jusque-là des « Magnificent Seven » ne donnent pas encore de réponse claire à la question de savoir si l'industrie technologique américaine retrouvera sa domination boursière. Apple présentera ses chiffres jeudi, suivie d'Amazon et d'Alphabet la semaine prochaine – tous deux investissent également massivement dans les centres de données d'IA. Le fabricant de puces Nvidia clôture la série des résultats le 25 février.

Affirmations clés

• Meta convainc les investisseurs avec des revenus publicitaires solides et des plans d'investissement en IA agressifs jusqu'à 135 milliards de dollars; la rentabilité reste cependant incertaine
• Microsoft déçoit avec une croissance du cloud plus faible et des résultats de la division des jeux malgré une augmentation des investissements de 66 pour cent
• Les « Magnificent Seven » sont sous pression pour démontrer aux investisseurs leur pertinence économique et leur rentabilité
• Les défis réglementaires en Europe et les potentiels conflits commerciaux constituent des risques supplémentaires pour les géants de la technologie
• La question fondamentale reste sans réponse: savoir si les investissements massifs dans l'infrastructure d'IA seront jamais rentables

Métadonnées