Auteur : finma.ch Source : finma.ch Date de publication : 17.11.2025
Auteur : FINMA (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers)
Source : Communiqué de presse FINMA
Date de publication : 17 novembre 2025
Temps de lecture du résumé : 4 minutes
Résumé exécutif
La FINMA diagnostique un paysage de risques nettement aggravé pour la place financière suisse avec neuf risques principaux classés comme "élevés". Les tensions géopolitiques, les cyberattaques et les faiblesses structurelles du marché immobilier dominent l'analyse des menaces. Pour la première fois, l'autorité de surveillance intègre systématiquement les risques climatiques dans son monitoring – un signe de la complexité croissante des risques systémiques qui dépassent les dangers traditionnels des marchés financiers. L'avertissement concernant une "pratique généreuse en matière de capacité financière" pour les hypothèques et la dépendance critique envers quelques prestataires informatiques signalent un besoin d'action urgent.
Questions directrices critiques
Où s'arrête la limitation sensée des risques et où commence le pilotage réglementaire excessif – notamment concernant le durcissement annoncé de la surveillance hypothécaire et les "suppléments de fonds propres" prévus ?
Quelles opportunités d'innovation naissent de la transformation digitale lorsqu'en même temps les risques cyber et informatiques sont identifiés comme menace principale – et comment les entreprises fintech peuvent-elles exploiter cette contradiction pour des avantages concurrentiels ?
La concentration de risques systémiques chez les prestataires informatiques conduit-elle à de nouveaux scénarios "too-big-to-fail" en dehors du secteur bancaire traditionnel – et quelle est la transparence de ces dépendances pour les acteurs du marché ?
Analyse de scénarios : Perspectives d'avenir
Court terme (1 an) :
Pratique de surveillance durcie pour l'octroi d'hypothèques et contrôles de sécurité informatique renforcés. Suppléments de fonds propres possibles pour les instituts à risque. Début de l'implémentation de la nouvelle réforme too-big-to-fail.
Moyen terme (5 ans) :
Adaptations structurelles du marché du financement immobilier dues au changement démographique et à la réforme fiscale. Consolidation chez les prestataires informatiques ou régulation étatique des fournisseurs technologiques d'importance systémique. Les risques climatiques deviennent mesurables et tarifés opérationnellement.
Long terme (10-20 ans) :
Réorientation fondamentale de l'architecture des marchés financiers par la fragmentation géopolitique et la disruption technologique. Émergence possible de nouvelles sources de risques systémiques dues au changement climatique et démographique, rendant obsolètes les modèles de risque traditionnels.
Résumé principal
Thème central & Contexte
La FINMA met en garde contre une "complexité accrue" du paysage de risques, qui combine des menaces financières traditionnelles et de nouvelles menaces non financières. L'inclusion pour la première fois des risques climatiques et la thématisation proéminente des tensions géopolitiques reflètent un changement de paradigme vers la surveillance des interdépendances systémiques plutôt que des risques individuels isolés.
Faits et chiffres les plus importants
- 9 risques principaux classés comme "élevés" – Équilibre entre menaces financières et non financières
- Près de 50% de tous les incidents cyber ont concerné des tiers, pas directement les institutions financières
- Endettement hypothécaire par habitant à l'un des niveaux les plus élevés au monde
- Prix immobiliers montrent des "tendances de surchauffe" régionales pour les biens de rendement et résidences secondaires
- Intégration pour la première fois du rapport sur les risques climatiques dans le moniteur des risques régulier
Parties prenantes & Concernés
Directement concernés : Banques de détail, assureurs-vie, caisses de pension, prestataires informatiques du secteur financier
Indirectement concernés : Propriétaires immobiliers, emprunteurs hypothécaires, investisseurs dans des produits financiers suisses
Acteurs réglementaires : FINMA, Banque nationale suisse, Conseil fédéral (réforme too-big-to-fail)
Opportunités & Risques
Opportunités : L'adressage proactif des risques renforce la compétitivité à long terme de la place financière. L'intégration des risques climatiques positionne la Suisse comme pionnière dans la régulation financière durable.
Risques : La surréglementation pourrait affecter la capacité d'innovation et l'attractivité internationale. Les dépendances informatiques systémiques créent de nouveaux "points de défaillance uniques". Les tensions géopolitiques menacent le rôle de place financière neutre.
Pertinence pour l'action
Besoin d'action immédiat : Évaluer la sécurité informatique et les risques de tiers. Vérifier les portefeuilles hypothécaires sur la pratique de capacité financière. Saisir systématiquement l'exposition aux risques climatiques.
Préparation stratégique : Anticiper la réforme too-big-to-fail. Implémenter la planification de scénarios géopolitiques. Établir la résilience technologique comme facteur de compétitivité.
Bibliographie
Source primaire :
Moniteur des risques FINMA 2025 : Risques géopolitiques accentués
Statut de vérification : ✅ Faits vérifiés le 17.11.2025