Auteur : Peter E. Huber | Source : themarket.ch
Date de publication : [Non précisée] | Temps de lecture du résumé : 3 minutes
Résumé exécutif
L'Europe fait face à un effondrement systémique inévitable en raison de problèmes structurels dans la politique de l'UE et d'une désindustrialisation progressive. Alors que les marchés européens atteignent encore des sommets à court terme, les marchés asiatiques et les métaux précieux offrent de meilleures opportunités d'investissement à long terme. L'UE s'avère incapable de se réformer, malgré les propositions de réforme concrètes d'experts de premier plan.
Thème central et contexte
L'analyse se concentre sur la crise économique structurelle de l'Europe et ses répercussions sur les marchés de capitaux. L'auteur soutient que les manœuvres de diversion politique masquent les problèmes existentiels de l'UE, tandis que les vraies réformes sont bloquées.
Faits et chiffres les plus importants
• 6 300 nouvelles directives européennes ont été adoptées entre 2019-2024 sous Ursula von der Leyen • Allemagne : Perte de plus de 100 000 emplois industriels, simultanément 100 000 nouveaux postes dans la fonction publique • Les 383 idées de réforme de Mario Draghi de son rapport sur l'UE n'ont pas encore été mises en œuvre après un an • Les actions américaines dominent avec plus de 70% l'indice MSCI World • Le rapport or-argent se situe à 85:1, historiquement nettement au-dessus de la moyenne sur 5 000 ans • La consommation d'argent dépasse depuis des années la nouvelle production
Parties prenantes et personnes concernées
Principaux concernés : Entreprises industrielles européennes, notamment l'industrie automobile (comparaison VW vs Toyota), secteur sidérurgique, industrie chimique
Bénéficiaires : Marchés asiatiques (Chine, Inde, Vietnam, Indonésie), secteur des métaux précieux
Investisseurs : Recommandation de réorientation de l'Europe/États-Unis vers l'Asie et les actifs alternatifs
Opportunités et risques
Risques pour l'Europe :
- Désindustrialisation progressive due à la sur-réglementation
- Perte de compétitivité internationale
- Rally boursier non-durable malgré des données fondamentales faibles
Opportunités en Asie :
- Forte croissance de la consommation dans les pays très peuplés
- Avance technologique en Chine, Taïwan, Corée du Sud
- Sous-représentation dans les indices globaux offrant un potentiel de rattrapage
- Dédollarisation et renforcement des monnaies régionales
Pertinence pour l'action
Stratégie de portefeuille : Sous-pondération nette des actions américaines, focus sur les marchés asiatiques
Métaux précieux : Argent privilégié par rapport à l'or en raison du rapport de prix historiquement élevé et de la demande industrielle
Horizon temporel : Positionnement à long terme (5-10 ans) pour les changements structurels de marché
Références
Source primaire :
Sources complémentaires :
- Rapport sur la compétitivité de l'UE de Mario Draghi
- Composition de l'indice MSCI
- Données du marché des métaux précieux - Sources diverses
Statut de vérification : ⚠️ À vérifier - Chiffres spécifiques sur les directives européennes et les emplois allemands